VDAX:
Der DAX-Volitalitätsindex (VDAX) zeigt die vom Terminmarkt erwartete Schwankungsbreite des Aktienindex DAX an. Er zeigt die implizite Volitalität des DAX über 45 Tage in Prozentpunkten an. Das heißt, ein hoher Wert lässt auf einen unruhigen Markt schließen, ein niedrigerer Wert hingegen auf eine Entwicklung ohne starke Kursschwankungen. Umgangssprachlich wird der VDAX auch "Angstbarometer" genannt. Er wurde am 5. Dezember 1994 eingeführt und seit dem 14. Juli 1997 minütlich von der Deutschen Börse berechnet, mithilfe der sog. Black-Scholes-Formel. Am 20. April 2005 wurde der VDAX-NEW eingerichtet, der einer moderneren Berechnungsweise zugrunde liegt und ohne theoretisches Optionspreismodell auskommt. Er soll mittelfristig den alten VDAX ablösen.
