04:53 New York (Handel von 09:30 - 16:00) 09:53 London (08:00 - 16:30) 10:53 Frankfurt (09:00 - 20:00) 17:53 Tokyo (09:00 - 11:00 | 12:30 - 15:00)

Ad-hoc: Majorel Group Luxembourg S.A. : Majorel increases guidance for FY 2022 on the back of strong preliminary net revenue growth for H1 of +16%

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Majorel increases guidance for FY 2022

on the back of strong preliminary net revenue growth for H1 of +16%

Luxembourg, August 9, 2022: Majorel Group Luxembourg S.A. (Euronext Amsterdam: MAJ) (“Majorel” or the ‘’Company”), a leading global provider of next-generation end-to-end customer experience (CX) solutions for digital-native and vertical leading brands, today reports on preliminary topline results for H1 2022[1].

H1 2022 HIGHLIGHTS

Strong topline growth of +16% YOY, resulting in net revenue[2] of €976 million (H1 2021: €842 million); adjusted for M&A[3] and COVID-19 related business[4], like-for-like growth was +17% YOY.

Continuing momentum across business Segments: GEMS (Global English, Middle East and South East Asia) at +35%, CEA (China and East Asia) at +26%, and EASA (Europe, Africa and South America) at +10% net revenue growth.

Strong profitability with Operating EBITDA[5] in H1 2022 of €175 million (17.9%), compared to €153 million[6] (18.2%) in H1 2021.

Continued successful strategy execution: geographical expansion (nine new countries); expansion with existing and new clients (net revenue retention[7] of 114%); expanded partnership with Booking.com completed; M&A (Mayen and Alembo completed; IST announced) and progress in all strategic KPIs.

Potential merger: on June 20, 2022 Majorel announced it had agreed on key terms for a potential merger with Sitel Group® (“Sitel”), transforming two high-profile CX groups into a global industry leader.

Commenting on the preliminary results, Thomas Mackenbrock, CEO of Majorel Group says: "Majorel’s performance in the first half of 2022 was strong, and we have increased our guidance for the full year to €1.9-2.0 billion net revenue. Through our relentless focus on executing our proven strategy, we have entered nine new countries, expanded our workforce to more than 78,000 team members and completed two acquisitions in H1. In addition, we have announced our agreement on key terms for a potential merger with Sitel, transforming two high-profile CX groups into a global industry leader. We will continue to build on our success to deliver positive outcomes for our clients, our people, our shareholders and the local communities where we operate.”

CONTINUING MOMENTUM ACROSS BUSINESS SEGMENTS

The Company reported net revenue of €976 million for H1 2022, representing YOY growth of +16% with continued momentum across its business Segments.

The first time consolidation of the Turkish Mayen business, which became part of Majorel on January 1, 2022, and Alembo (June 2, 2022) contributed approximately 2 percentage points to the overall net revenue growth for H1 2022.

Net revenue from non-recurring COVID-19 related business contributed €37 million (H1 2021: €59 million). Therefore, adjusted for M&A and COVID-19 related business, like-for-like growth was +17%.

Revenue, net revenue and net revenue by business Segment

H1 2022 H1 2021 YOY change

Revenue €992m €877m +13%

Net revenue €976m €842m +16%

EASA Segment €702m €637m +10%

GEMS Segment €221m €163m +35%

CEA Segment €52m €42m +26%

Note: H1 2022 numbers are based on unaudited and non-reviewed management reporting.

EASA Segment: Europe, Africa and South America

The EASA Segment has delivered YOY growth in net revenue for H1 of +10%. The main driver for this was the continuing strong development of the Company’s near- and offshore locations in Africa, Eastern Europe, and Latin America. As outlined above, EASA also includes the COVID-19 related business and the first time consolidation of the Turkish Mayen and Alembo businesses. Adjusted for these effects, the like-for-like growth in EASA was +11%.

GEMS Segment: Global English, Middle East and South East Asia

The GEMS Segment has delivered YOY growth in net revenue for H1 of +35%. This strong increase continues to be driven by the Company’s continued expansion with its Global Internet Clients, particularly in the Philippines, Canada, the US, Malaysia, Egypt, and Kenya.

CEA Segment: China and East Asia

The CEA Segment has delivered net revenue for H1 of +26%, and a contribution of 5% of group net revenue, both in line with management expectations supported by the continuing growth of digital consumer engagement services, and the focus on consumer products, automotive, and digital-native clients. Despite the growth in net revenue, the CEA segment experienced some challenges in H1 2022 due to COVID-19 restrictions.

CONTINUED SUCCESSFUL STRATEGY EXECUTION

Geographical expansion: Majorel further extended its offshore capabilities and entered nine new countries in H1, 2022 – Ghana, Greece, Japan, Lithuania, North Macedonia, South Korea, Suriname, Thailand, and Turkey – enabling the Company to offer even more delivery options to its clients. Majorel is now present in 41 countries on five continents and its workforce has expanded to more than 78,000 team members at June 30, 2022 (FY 2021: 69,000).

Growth with clients: Majorel delivered net revenue retention (NRR) of 114% in H1 2022 including the reduction of COVID-19 related services. Excluding this, the NRR is 117% (H1 2021: 118%).

Growth through M&A: In addition to completing the acquisition of Mayen, the Company announced that it had signed a contract to acquire IST Networks, a leading full-service CX Technology Services provider – completion is now expected in Q3. In June, Majorel completed the acquisition of Alembo, a CX and BPO company based in Suriname, serving the Dutch speaking markets, further strengthening its near- and offshore leverage.

Strategic partnership: Majorel completed its expanded strategic partnership with its client Booking.com in June, fulfilling the Company’s strategic goal of expanding into new countries and further consolidating its existing presence in other markets too.

Potential merger with Sitel: On June 20, 2022 Majorel announced it had agreed on key terms for a potential merger with Sitel. In the past weeks, good progress has been made on the reciprocal due diligence and the validation of synergies between the two companies.

Progress in all strategic KPIs: In H1, 2022, 49% of net revenue was from Global Internet Clients (FY 2021: 45%), including 23% of net revenue from Majorel’s Content Services, Trust & Safety line of business (FY 2021: 21%). Tech & Expert services represented 9% of net revenue (FY 2021: 9%). Offshore represented 42% of net revenue (FY 2021: 39%). In line with our previous guidance, net revenue from the Telco sector is 10% of group net revenues in H1 2022 (FY 2021: 12%).

OUTLOOK

Majorel increases its guidance for the full fiscal year 2022. The outlook is based on the Company’s current assessment on the development of the business in H1 2022 and the general CX market, combined with economic and labor market conditions in its geographic footprint, including expected effects from inflation.

Against this background and Majorel’s strong performance in H1 2022, the Company expects net revenue for the full year 2022 to grow to €1,900-2,000 million (previously €1,850-1,950 million), Operating EBITDA margin guidance is unchanged (16.0-17.0%[8]) resulting in a correspondingly higher absolute Operating EBITDA outlook for the full year 2022.

Naturally, Majorel will continue to keep a careful watch on the saddening events in Ukraine, the ongoing COVID-19 situation, and increased macro-economic volatility. This includes monitoring any economic consequences around the world, and their potential impact on Majorel’s business.

CONFERENCE CALL WITH ANALYSTS

A conference call for sell-side analysts only will be held on Tuesday, August 9, 2022 at 13:00hrs CEST. To participate, please reach out to the IR team at ir@majorel.com to receive the dial-in details.

FINANCIAL CALENDAR (INDICATIVE)

H1 2022 Audited Results & Report August 30, 2022

Q3/9M Trading Update November 3, 2022

ABOUT MAJOREL

We design, build and deliver next-generation end-to-end CX solutions for many of the world’s most respected digital-native and vertical leading brands. Our comprehensive east-to-west global footprint in 41 countries across five continents, with more than 78,000 team members and 60 languages, allows us to deliver flexible solutions that leverage our expertise in cultural nuance, which we believe to be essential for true excellence in CX. We have deep domain expertise in tech-augmented front to-back-office CX. Additionally, we offer Digital Consumer Engagement, CX Consulting, and an innovative suite of Proprietary Digital Solutions for industry verticals. We are a global leader in Content Services, Trust & Safety. We believe the ‘Majorel difference’ to be our culture of entrepreneurship.

CONTACT

Investor Relations

Michèle Negen

SVP, Investor Relations

ir@majorel.com

Media Relations

Andrew Slater

SVP, Global Marketing & Communications

media@majorel.com

DISCLAIMER

This announcement is released by Majorel Group Luxembourg S.A. (“Company”) and contains information that qualified or may have qualified as inside information for the purposes of Article 7 of the Market Abuse Regulation (EU) 596/2014 (MAR). This announcement is made for the purposes of MAR and pursuant to Article 2 of Commission Implementing Regulation (EU) 2016/1055.

All financials are based on unaudited and non-reviewed management reporting. It does not purport to contain all information required to evaluate the Company and/or its financial position. All forward-looking statements are based on the Company’s present expectations of future events and are subject to a number of factors and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those described in the forward-looking statements. For a detailed description of these factors and uncertainties, please refer to the “Risk Factors” section of our Prospectus, available at ttps://www.bourse.lu/issuer/MajorelGroupSA/105258. The Company undertakes no obligation to publicly update or revise any of these forward-looking statements.

This announcement does not constitute an offer of securities for sale or a solicitation of an offer to purchase the securities described in such release in the United States. In particular, any securities referred to in this announcement have not been and will not be registered under the US Securities Act of 1933 (the Securities Act), or under the securities laws of any state or other jurisdiction of the United States and may not be offered, sold or delivered, directly or indirectly, in or into the United States except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act and in compliance with any applicable securities laws of any state or other jurisdiction of the United States. There will be no public offering of securities in the United States.

NOTES

[1] All financials are based on preliminary unaudited and non-reviewed management reporting.

[2] Net revenue for the Group corresponds to revenues as reported in our management reporting less certain direct, order-related external costs which are part of external expenses and costs of materials and consist mainly of cost of services purchased (subcontracted or outsourced services). Net revenue for each Segment corresponds to the according Segment revenues less certain direct, order-related inter-Segment and external costs. Management reporting data excludes revenues from minor activities (primarily the Sonopress Business) outside Majorel Group’s core business which are reported in the consolidated income statement (the “Sonopress Business” is defined as certain non-core business activities historically carried out by Arvato de Mexico, S.A. de C.V., which was wound down in 2021).

[3] First time consolidation of Turkish Mayen business January 1, 2022 and Alembo June 2, 2022

[4] Adjusted for non-recurring COVID-19 related business in H1 2021 and H1 2022.

[5] As of January 2022, the definition of Operating EBITDA has been updated: Operating EBITDA is defined as EBIT (earnings before interest and taxes) adjusted for amortization and depreciation, impairment and reversal on intangible assets, property, plant and equipment and right-of-use assets, adjusted for (i) impairment on goodwill and other intangible assets with indefinite useful life as well as gains from business combinations, (ii) impairment on carrying amounts on assets held for sale, (iii) impairment/reversals on other financial assets at amortized cost, (iv)impairment/reversals on investments accounted for using the equity method, (v) results from disposals of investments, (vi) fair value measurement of investments, (vii) results from disposals of intangible assets and property, plant and equipment, (viii) operating realized and unrealized forex gains and losses including on derivatives (ix) expenses on long-term incentive programs and (x) further adjustments such as restructuring, acquisition-related and integration expenses, and other special items.

[6] H1 2021 Operating EBITDA has been restated to comply with the updated EBITDA definition. Reported in 2021 € 154 million, restated for operating forex gains/losses: € 153 million.

[7] Net revenue retention H1 2022 is defined as net revenue generated by clients in H1 2022 divided by net revenue generated by the same cohort of clients in H1 2021 (excluding M&A in 2022). Net revenue retention H1 2021 is defined as net revenue generated by clients in H1 2021 divided by net revenue generated by the same cohort of clients in H1 2020 (excluding the China Business in 2021).

[8] We define Operating EBITDA margin as Operating EBITDA divided by net revenue.

Language: English

Company: Majorel Group Luxembourg S.A.

18, boulevard de Kockelscheuer

L-1821 Luxembourg

Luxemburg

Phone: +352 42 142 56 11

E-mail: michele.negen@majorel.com

Internet: www.majorel.com

ISIN: LU2382956378

WKN: A3C3EP

Listed: Regulated Unofficial Market in Berlin, Dusseldorf, Frankfurt, Munich, Stuttgart; Amsterdam

End of Announcement


mehr Marktberichte

⏲ 09:59 An der Börse Tokio stieg der japanische Leitindex im Mittwochshandel um 0,48 Prozent auf 27.120,53 Punkte. Stützend wirkten die starken Vorgaben der Börse New York. Sie profitierte wiederum von der Hoffnung der Investoren auf ein gemäßigteres Vorgehen der US-Notenbank angesichts einer drohenden Rezession.
⏲ 09:54 Der Auswahlindex der Eurozone gibt bis 9:36 h um 0,23 Prozent auf 3.476,50 Punkte nach. Nach der Kursrally vom Vortag gehen es die Anleger im frühen Handel zur Wochenmitte ruhiger an. Marktbeobachter sprechen zudem von leichten Gewinnmitnamen. Außen vor bleiben die starken Vorgaben der US-Börsen, die von der Hoffnung der Investoren auf ein gemäßigteres Vorgehen der US-Notenbank angesichts einer drohenden Rezession profitierten. Beim heutigen Treffen der OPEC+ in Wien wird über eine evtl. Kürzung der Fördermengen verhandelt. In den USA stehen am Nachmittag u.a. Arbeitsmarktdaten der privaten Arbeitsagentur ADP an.
⏲ 09:50 Nach dem Kursplus der letzten drei Tage und insbesondere der Kursrally vom Vortag, gehen es die Anleger an der Börse Frankfurt am Mittwochmorgen ruhiger an. Händler verweisen darüber hinaus auf leichte Gewinnmitnahmen. Stand 9:30 h notiert der deutsche Leitindex 0,43 Prozent tiefer bei 12.615,88 Punkten. Außen vor bleiben die starken Vorgaben der US-Börsen, die von der Hoffnung der Investoren auf ein gemäßigteres Vorgehen der US-Notenbank angesichts einer drohenden Rezession profitierten. Beim heutigen Treffen der OPEC+ in Wien wird über eine evtl. Kürzung der Fördermengen verhandelt. In den USA stehen am Nachmittag u.a. Arbeitsmarktdaten der privaten Arbeitsagentur ADP an.
📆 04.10. Deutliche Gewinne verzeichnete der deutsche Leitindex am Dienstag. Mit einem Plus von 3,78 Prozent schloss er bei 12.670,48 Punkten. Die am Donnerstag verlorenen 12.000 Punkte eroberte er bereits am Freitag wieder zurück und baute seinen Abstand dazu weiter aus. Den rasanten Kursanstieg begründeten Experten mit dem sogenannten Short-Squeeze, also die gestiegene Nachfrage von Short-Sellern. Angesichts der gestiegenen Kurse sahen sich Short-Seller dazu gezwungen, ihre Short-Positionen "glattzustellen". Dies trieb die Kurse noch weiter an. Quer durch alle Branchen legten die Aktien zu, im Dax gab es keine Verlierer.
📆 04.10. Richtig gut gelaunt agierten die Anleger an Dienstag an der Börse Tokio. Sie hievten den japanischen Leitindex um 2,96 Prozent auf 26.992,21 Punkte. Sehr gute Vorgaben der US-Börsen wirkten stützend. Erfreut zeigten sie sich auch über aktuelle Daten zur Teuerung. Diese blieb im September in ihrer Kernrate unter dem Vormonat. Für Aufmerksamkeit sorgte auch die Absage der Senkung des Spitzensteuersatzes für Topverdiener in Großbritannien. Dies hatte in in der Vorwoche für Verunsicherung an den Aktienmärkten gesorgt.
📆 04.10. Stark präsentiert sich der EuroStoxx 50 am Dienstagmorgen. Um 9:27 h weist er bereits einen Anstieg von 2,13 Prozent auf 3.413,46 Punkte aus. Profitieren kann der Auswahlindex der Eurozone von sehr guten Vorgaben der Börsen New York und Tokio. Frische Impulse könnten im Laufe des Tages Konjunkturdaten liefern. Veröffentlicht werden u.a. die Erzeugerpreise für die Eurozone und die Auftragseingänge in den USA. Für Aufmerksamkeit sorgte auch die Absage der Senkung des Spitzensteuersatzes für Topverdiener in Großbritannien. Dies hatte in in der Vorwoche für Verunsicherung an den Aktienmärkten gesorgt.
📆 04.10. In frühen Handel am Dienstag fährt der DAX kräftige Kursaufschläge ein. Er steigt bis 9:30 h um 1,74 Prozent auf 12.421,57 Punkte. Stützend wirken sehr gute Vorgaben der US-Börsen und der Börse Tokio. Zudem sehen Analysten in dem Plus eine Reaktion auf den zuletzt überverkauften deutschen Leitindex. Auf Konjunkturseite stehen heute u.a. die Erzeugerpreise für die Eurozone und die Auftragseingänge in den USA an. Für Aufmerksamkeit sorgte auch die Absage der Senkung des Spitzensteuersatzes für Topverdiener in Großbritannien. Dies hatte in in der Vorwoche für Verunsicherung an den Aktienmärkten gesorgt.

mehr Kurzmeldungen

⏲ 10:33 ExxonMobil rechnet für das Ende September abgeschlossene dritte Quartal mit einem klaren Gewinnrückgang. Der US-Mineralölkonzern verweist dabei auf fallende Ölpreise und niedrigere Raffinerie- und Chemiegewinnspannen. Diese dürften das Ergebnis unter dem Strich von knapp 18 Mrd. US-Dollar im zweiten auf rund 11 Mrd. US-Dollar im dritten Quartal reduzieren.
⏲ 10:21 Frankreich hat den nächsten Schritt zur Verstaatlichung von Electricité de France (EDF) eingeleitet. Der französische Staat is bereits im Besitz von 84 Prozent der Aktienanteilen des Energiekonzerns. Für die restlichen 16 Prozent ist Medienberichten zufolge ein einfaches Übernahmeangebot unterbreitet worden. Mit der kompletten Übernahme soll EDF von der Börse genommen werden. Ein Schritt, der u.a. die weitere Produktion von Atomkraftwerken sicherstellen soll.
⏲ 10:12 Nun also doch. Elon Musk will Twitter wie geplant übernehmen. Musk hatte dem Kurznachrichtendienst im April eine Übernahmeangebot in Höhe von 44 Mrd. US-Dollar unterbreitet, dieses anschließend aber wieder zurückgezogen. Begründet hatte er diesen Schritt u.a. mit angeblichen Falschaussagen von Twitter zu der Anzahl von Fake-Accounts. Die Aktionäre verklagten den Chef von Tesla und SpaceX daraufhin. Ein für diesen Monat geplanter Prozess könnte mit der Erneuerung des Angebots abgewendet werden. Dies wird zudem von Musk als Bedingung für die Übernahme gestellt. Auch soll angebotene Preis von 54,20 US-Dollar je Anteilsschein beibehalten werden.
📆 04.10. Wechsel an der Spitze bei ProSiebenSat.1. Zu Beginn November übernimmt Bert Habets den Posten als CEO. Habets ist derzeit Mitglied des Aufsichtsrates beim Unterföhringer Medienkonzern. Davor war er Chef beim Wettbewerber RTL. Seinen Hut nimmt mit dem Wechsel Rainer Beaujean. Die Trennung soll im gegenseitigen Einvernehmen erfolgen.
📆 04.10. Die EU-Kommission für Wettbewerbsrecht hat grünes Licht für ein Unterstützungspaket in Höhe von 134 Mio. Euro für BASF erteilt. Der Bund will mit diesen Mitteln den Ludwigshafener Chemiekonzern bei der Herstellung von Wasserstoff, der insbesondere im Verkehr seinen Einsatz finden soll, unter die Arme greifen.
📆 04.10. Papiere von Volkswagen notieren rund eine Stunde nach Börseneröffnung im Xetra-Handel fast 3 Prozent höher. Der Wolfsburger Autobauer konnte seinen Absatz in den USA steigern. In den drei Monaten bis Ende September kletterte er um 88.820 Wagen bzw. 12 Prozent. Ein starke Geschäft bei den SUVs war hierfür ausschlaggebend, hieß es weiter.
📆 30.09. Klar in Richtung Süden geht es für die Aktie von Puma am Freitagmorgen. Sie verliert bis 9:50 h 4,01 Prozent. Damit reagiert die Aktie des Sportartikelherstellers aus Herzogenaurach auf die am Vortag publizierten Quartalszahlen von Nike. Wie der US-Wettbewerber berichtete, konnte der Umsatz im ersten Quartal 2022/23 zwar gesteigert werden, der Nettogewinn brach jedoch um rund ein Viertel ein. Ein starker Dollar und ein Anstieg bei den Lohnkosten seien dafür verantwortlich, hieß es von den Amerikanern.
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