Commerzbank AG

15.06. Unicredit verschärft im Übernahmepoker um die Commerzbank den Ton und weist die Kritik des Frankfurter Geldhauses zurück. Die italienische Großbank wirft der Commerzbank vor, mit irreführenden Aussagen von den Vorteilen eines Zusammenschlusses abzulenken und Aktionäre zu verunsichern. Hintergrund sind Zweifel der Commerzbank an der Sicherung eines knapp zwölfprozentigen Anteils durch Unicredit. Die Mailänder Bank weist die Vorwürfe entschieden zurück und betont, dass die im Rahmen des Angebots eingereichten Aktien verbindlich und nicht lediglich geliehen seien.

04.06. Die Vorstandsvorsitzende der Commerzbank, Bettina Orlopp, warnt vor den Folgen einer feindlichen Übernahme durch die italienische Bank UniCredit. Ein solches Szenario könnte ihrer Einschätzung nach erheblichen Wert vernichten und zu einer schwierigen Situation führen, falls UniCredit zwar einen großen Anteil an der Commerzbank erwirbt, jedoch keine vollständige Kontrolle erlangt. Orlopp verweist darauf, dass für weitreichende strukturelle Veränderungen eine hohe Zustimmung der Aktionäre erforderlich wäre, die angesichts des Widerstands wichtiger Anteilseigner schwer zu erreichen sein könnte.

02.06. UniCredit hat im Rahmen ihres Übernahmeangebots für die Commerzbank die Beteiligungsschwelle von 30 Prozent deutlich überschritten. Aktionäre haben 7,58 Prozent des Commerzbank-Grundkapitals angedient, wodurch der Anteil der UniCredit von zuvor 26,77 Prozent auf 34,35 Prozent steigt. Mit dem freiwilligen Übernahmeangebot vermeidet die italienische Bank die Verpflichtung zu einem potenziell teureren Pflichtangebot für alle ausstehenden Aktien. Als Gegenleistung bietet UniCredit für jede Commerzbank-Aktie 0,485 eigene Aktien an.

20.05. Die Anleger richten heute ihren Blick auf die Commerzbank. Die Frankfurter Großbank hält heute ihre Hauptversammlung ab. Das wichtigste Thema auf dieser dürfte wohl die drohende Übernahme durch die italienische UniCredit sein, die bereits mit 30 Prozent an den Frankfurtern beteiligt ist. Aufsichtsrat und Vorstand sind sich darin einig, dass das Angebot der Italiener dem aktuellen Wert der Commerzbank nicht gerecht wird.

18.05. UniCredit hat ihren möglichen Zugriff auf Commerzbank auf bis zu 38,87 Prozent ausgeweitet. Möglich wird dies durch eine Aufstockung von Derivaten (Total Return Swaps) auf 8,88 Prozent der Commerzbank-Aktien, die per Barausgleich abgewickelt werden sollen. Direkt hält UniCredit weiterhin 26,77 Prozent an dem Frankfurter Geldhaus. Mit den zusätzlichen Derivaten könnte UniCredit die Beteiligung auf bis zu 29,99 Prozent erhöhen. Das laufende Tauschangebot würde Konzernchef Andrea Orcel zudem erlauben, die Schwelle von 30 Prozent zu überschreiten, ohne ein Pflichtangebot vorlegen zu müssen. Die Commerzbank wehrt sich weiterhin gegen eine Übernahme durch die italienische Großbank.